界面新闻记者 | 杨志锦

界面新闻编辑 | 江怡曼

今年三季度，上市银行营业收入和净利润增速双双改善。

界面新闻记者根据Wind数据统计显示 ，三季度42家A股上市银行合计实现营业收入1.39万亿元，相比上年同期增长0.9%
，增速相比二季度回升3.1个百分点，实现由负转正；合计实现净利润0.57万亿元 ，同比增长3.5%
，增速相比二季度回升2个百分点 。

从驱动因素看，三季度上市银行利息净收入仍在下降 ，但降幅较二季度收窄；投资收益继续对营收 、净利润形成积极贡献
，但需关注债市反转对银行盈利的影响；三季度银行业仍通过拨备反哺利润，但拨备对利润的贡献度有所下降。

随着“手工补息 ”整改影响消退、居民早偿率下降 ，三季度上市银行资产规模季度环比增速有所回升
，但仍有7家银行出现缩表
。

营收增速由负转正，但仍承压

界面新闻记者Wind数据统计显示，三季度42家上市银行合计实现营业收入1.39万亿元 ，相比上年同期增长0.9%，增速相比二季度回升3.1个百分点
，实现由负转正。

利息净收入占银行营业收入的七成左右，是影响银行营收的核心因素 。利息净收入是银行作为经济活动中的信用中介 ，承担相应的信用风险产生的利润
，是银行的利息收入减去利息支出后的差额
。

Wind数据统计数据显示，今年三季度42家上市银行合计实现利息净收入1万亿元 ，相比上年同期下降2.7%
，但降幅比二季度收窄1.1个百分点。背后则是银行净息差下滑，究其原因 ，受LPR下调
、存量房贷利率调整等因素影响
，贷款利率降幅更大，而存款定期化趋势下 ，存款利率降幅要低于贷款 。

值得注意的是
，三季度利息净收入增速降幅收窄，说明银行净息差环比降幅有所收窄甚至略有企稳 ，主要因为上市银行强化负债管理，“手工补息”等模式下的高成本负债被压降
。

据中信证券根据期初期末平均法测算
，2024年三季度上市银行单季净息差1.48%，较2024年二季度环比下降2BP ，而二季度较一季度季环比下降4BP。

以披露净息差数据的平安银行为例
，截至2024年9月末，其净息差为1.93%（年化） ，较去年同期下降54个基点 。平安银行表示
，该行坚持让利实体经济，主动调整资产结构 ，同时受市场利率下行、有效信贷需求不足及贷款重定价等因素影响
，净息差出现下降
。不过和上半年相比，净息差仅下降3BP。

工行相关负责人在业绩会上表示 ，2024年前三季度工行的净息差为1.43%
，与中期持平，较年初下降了18BP 。工行主动加强低利率环境下资产负债布局的调整 ，资产端进一步做好大类资产配置，优化信贷投放 、合理精准定价；负债端强化成本管控
，使成本压降的有利因素进一步增强
。

展望看，在存量房贷利率再度调整
、LPR下调等多种因素作用下 ，商业银行净息差未来或还将面临下降压力
，利息净收入可能还会下降。

“在金融让利实体的宏观政策导向下，预计明年我行的净息差仍将承压 ，变动趋势与同业基本保持一致 。在负债端
，存款利率市场化调整机制效能会持续释放，但如果考虑存款定期化趋势的延续 ，可能会抵消部分存款利率下调的影响。
”农行资产负债管理部副总经理汪洋在业绩会上表示
。

兴业银行相关负责人在该行业绩会上表示
，9·24新政之后，存贷款利率下调等政策将对商业银行明年净息差产生影响。考虑现在已经是四季度 ，上述政策对今年净息差影响可控
，根据兴业银行资产负债测算，整体影响应该在1BP左右 ，预计全年净息差能够保持在1.80%以上 。

兴业银行相关负责人表示，展望明年
，9·24后的一揽子金融政策将对商业银行净息差产生较大影响
。综合测算，预计将影响兴业银行净息差下降12BP。这是行业共性 ，预计明年银行业都会承压 。

拨备反哺利润但贡献度下降

在利息净收入下降的同时
，手续费和佣金净收入也在下降
。据界面新闻记者统计，今年三季度上市银行合计实现手续费与佣金净收入约1554亿元 ，同比下降7.3%
，但降幅较二季度收窄7个百分点。

手续费及佣金净收入构成银行的中间业务收入，占上市银行营收比重的两成左右 ，主要包括银行卡业务、理财业务 、结算及清算业务
、投行咨询业务、担保承诺业务 、托管及其他受托业务
、代理及委托业务收入 。

银行三季度并未披露手续费及佣金净收入的分项数据
，但受“报行合一”、减费让利 、资本市场低迷等因素影响，三季度上市银行代理收入
、银行卡手续费收入、结算及清算业务手续费等收入可能下降
。

其中“报行合一 ”影响较大。过往部分保险公司为争取银行经营渠道 ，抬高手续费 。而2023年8月开启的“报行合一
”提出
，通过银行代销的保险产品在备案时需明确费用假设 、费用结构与佣金上限，支付时要求实际费用与备案材料一致
。

今年7月金融监督管理总局披露 ，从“报行合一”执行效果看，全行业相关渠道平均佣金水平较之前降低30%。对于银行业而言
，这意味着代理保险产品销售收入下降，上半年上市银行代理保险收入大幅下降 。而“报行合一 ”去年8月提出 ，去年三季度已有影响
，由此推动三季度手续费与佣金净收入降幅收窄，降佣降费冲击逐步缓释。

在利息净收入、手续费及佣金净收入下滑的背景下 ，上市银行净利润却实现正增长
。据界面新闻记者统计
，三季度42家A股上市银行合计实现净利润0.57万亿，同比增长3.5% ，增速相比二季度回升2个百分点。其中一个重大支撑因素是银行通过债券投资获得的收益大幅上升
，对营收
、净利润形成积极贡献 。

银行投资债券反映在资产负债表中的“金融投资
”科目，下设交易性金融资产、债权投资 、其他债权投资和其他权益工具投资
。参与交易的债券投资一般计入交易性金融资产科目 ，而交易性金融资产将影响银行当期损益
，计入“投资收益”等科目。

据统计，三季度42家上市银行合计实现投资收益1311亿 ，相比上年同期增长16.8%，增速相比二季度高2.3个百分点 。随着债券市场利率波动下行
，上市银行积极提升投资交易能力，把握市场机会 ，保持交易价值贡献
。

虽然债券交易投资能增厚收益
，但这建立在债券牛市的基础上，一旦反转也可能面临利率风险 ，还会对利润增长带来负向冲击。交易性金融资产市值变动也计入“公允价值变动损益 ”科目 。

据界面新闻记者统计
，三季度42家上市银行公允价值变动损益合计-11亿，而二季度为365亿元
。主要因为9月24日新政出台后 ，债市出现回调尤其信用债调整幅度更大
，进而影响利润。

兴业银行管理层在业绩会上表示，三季度利润之所以出现下降 ，一是公允价值变动影响
，9·24新政之后，市场预期有所好转 ，10年期国债利率短期内上行约21个BP，对债券投资的估值产生影响
，这是正常的市场表现 。二是减值损失增加，三季度多提28亿元 ，1至9月累计同比多提60亿元
，增幅14%
。

与兴业银行不同，整个行业的减值损失同比下降。根据相关会计准则 ，计提拨备将计入信用减值损失
，冲减当期利润 。从过往看，国内银行业在营收增长比较高的时候会倾向于多计提拨备 ，而在营收不佳的时候则少计提拨备
，从而达到平滑利润的目的。

“银行的信用减值损失是银行调节利润的重要手段
。银行费用支出中，业务及管理费
、员工薪酬变动不大 ，信用减值损失可操作的空间就要大得多。
”一位资深银行业人士表示 。

据界面新闻统计
，三季度上市银行信用减值损失合计2185亿元，相比上年同期下降6.3% ，相比二季度降幅收窄3.2个百分点
。这意味着三季度银行业仍靠拨备反哺利润，但拨备对利润的贡献度有所下降。

在拨备反哺利润的影响下
，31家上市银行净利润增速高于营业收入增速，其中11家在营收负增长的同时实现利润正增长 。比如三季度光大银行营收下降8.7% ，净利润却增长2.3%
，主要原因在于同期信用减值损失下降50%
。

资产增速环比提升
，但仍有7家缩表

Wind数据显示，今年二季度共有7家银行出现了季度环比缩表 ，分别为工商银行、民生银行 、农业银行
、光大银行、交通银行 、华夏银行和贵阳银行
，相比一季度末它们的资产规模分别减少4834.9亿元
、1765亿元、1727.3亿元 、1008.3亿元
、601.8亿元、516.5亿元和100.5亿元。缩表银行类型涵盖了大行 、股份行、城商行 。

据界面新闻记者了解，今年二季度缩表主要因为存贷款增长乏力甚至收缩 ，宏观背景则是居民部门
、企业部门加杠杆意愿不足
，甚至居民部门还出现去杠杆，比如居民提前偿还按揭贷款
。二季度缩表的另一影响因素是“手工补息”整改效果显现 ，“低贷高存 ”、“存贷双增
”模式难以为继。

今年三季度仍有7家银行出现缩表，分别是兴业银行 、平安银行
、张家港行、常熟银行 、苏农银行
、瑞丰银行、江阴银行
，分别缩表426.6亿 、80.5亿
、54.2亿、45.6亿 、16.4亿
、3.3亿、1.2亿，前两者为股份行 ，后五者为农商行 。

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项 、同业资产、发放贷款及垫款
、金融投资和其他资产组成
，其中贷款占比在六成左右
。同业资产则包括存放同业和其他金融机构款项、拆出资金和买入返售金融资产。

分析来看，三季度平安银行 、苏农银行
、江阴银行缩表主要受贷款余额下降影响 ，背后可能仍是信贷需求不足及提前还贷的问题；常熟银行、张家港行 、苏农银行缩表主要受金融投资余额下滑影响；兴业银行缩表则因为买入返售金融资产余额下降 。

值得注意的是
，三季度前述7家银行的缩表规模相比一季度7家银行明显下降。从42家上市银行来看，截至三季度末资产规模合计298万亿 ，相比二季度增长1.83%
，相比二季度环比增速提升1.4个百分点
。

这意味着，在二季度增速明显收敛后 ，三季度总资产季度环比增速有所回升。分银行类型来看
，大行资产增速大幅回升，股份行亦有小幅修复 ，区域型银行扩表节奏相对平稳 。

究其原因，“手工补息”整改在今年二季度推开
，部分银行资产负债表收缩，而三季度整改基本完成 ，对银行资产负债表影响很小
。此外
，9月下旬存量房贷利率调整后，居民部门提前还贷的规模减少 ，增量也较为可观。

建行相关负责人在该行业绩会上介绍
，9月24日至9月30日，建行个人住房贷款提前还款规模较8月同期环比下降19% ，10月1日至10月27日个人住房贷款提前还款规模较9月同期减少3%
，长期趋势仍待进一步观察 。

增量方面，9月24日以来建行个人住房贷款受理投放环比回升 ，9月第四周贷款日均受理量环比第三周提升6.17%
，10月份国庆节后3周贷款日均受理量进一步提升，较9月第四周提升48.13%
。